Форфейтинг

Что такое «форфейтинг»?

Форфейтинг – это такая кредитная операция, при которой заемщик приобретает коммерческие обязательства перед финансовым агентом (форфейтором). Как правило, при форфейтинге объектом международных сделок становятся векселя и ценные бумаги. Мировой экономике знакомы самые разные виды форфейтинга, которые роднит только одно обстоятельство: продавец лишается права оборота, а форфейтер самостоятельно несет все риски по долговому обязательству. Максимальная комиссия форфейтера редко превышает 1,5%, однако некоторые наиболее авторитетные компании требуют от участников рынка более внушительные проценты. Здесь все опционально и зависит от многих факторов. Слово «Форфейтинг» пришло к нам из французского языка (от фр. («forfai» - «целиком», «общей суммой»). Однако, в мировую практику эта операция была введена швейцарскими экономистами. Произошло это в послевоенные годы, когда банки Цюриха столкнулись с проблемой нехватки кредитов и необходимости увеличения сроков кредитования. На заре своего существования форфейтингом занимались только банки, однако вскоре на волне активного экономического роста стали появляться компании и целые финансовые учреждения, которые специализировались только на оказании услуг по форфейтингу. Примеру Швейцарии последовали многие европейские государства, которые по достоинству оценили возможности новой банковской услуги. Немцы и англичане стали самыми активными пользователями форфейтинга. Сегодня финансовые эксперты говорят о плюсах и минусах финансового механизма, акцентируя внимание на функциональности и свойствах столь популярной услуги.

Положительные стороны форфейтинга:

• Оформление долгового обязательства происходит быстро, без лишних бюрократических проволочек;
• По заявлению покупателя срок платежа может быть сдвинут, тем самым клиент получаем необходимую отсрочку.
• Фиксированная процентная ставка позволяет клиенту заранее планировать свои расходы и свой бюджет;
• Покупателя не заботят риски, трудности и денежные вложения по долговому соглашению – все это берет на себя форфейтер
• Долг может быть перекуплен на вторичном рынке векселей и ценных бумаг;
• Все затраты и денежные вливания подробно описываются в контракте, это касается и оплаты работы форфейтера.

Негативные стороны форфейтинга:

• Банк имеет право и возможность перепродать документы и все долговые обязательства на вторичном рынке с целью получения более высокого процента;
• Если в Европе и США на оформление всех документов для форфейтинга уходит пара дней, то в России на этой уйдет немало времени и сил, всему виной витиеватое российское законодательство;
• Если у форфейтера и Вас разнятся взгляды на пакет кредитных документов, то процедура заметно осложнится, поскольку право решающего голоса принадлежит ему, а не Вам. В то же время, вы не обязаны делать дополнительные платы и заниматься вопросами страхования;
• При форфейтинге и та, и другая сторона должны досконально знать российское законодательство в области финансов.

Факторинг и форфейтинг

Факторинг можно спутать с форфейтингом, однако, это не одно и то же. Факторинг представляет собой покупку финансовой компанией, банком или любым другим финансовым учреждением денежных претензий и обеспечение их оплаты. Таким образом, финансовая компания играет роль агента по отсрочкам платежей. По оценкам аналитиков, в Российской Федерации факторинг является более востребованной услугой, чем форфейтинг. Хотя мировая практика показывает, что последний более практичен и функционален. 

Основные отличия форфейтинга от факторинга:

• Форфейтинг доступен только финансовым институтам;
• Факторинг делит все риски, а форфейтинг берет всё на себя;
• 10-30% требований при факторинге просто-напросто игнорируются и компании остаются без оплаты, при форфейтинге в 90% требований удовлетворяются в полном объеме;
• Факторинг хорош только для краткосрочных требований, для средне- и долгосрочных больше подходит форфейтинг;
• При форфейтинге риск неплатежа исключен, поэтому экспортер чувствует себя более уверенно;
• Факторинг не требует поручительства.

Международный форфейтинг

Как мы писали выше, форфейтинг – это один из новых инструментов международной экономической практики. К этой услуге ежегодно прибегают миллионы компаний по всему миру. Это связано, прежде всего, с периодом финансовой нестабильности в большинстве стран Европы, Азии и США. Банк или другая финансовая организация с большой скидкой выкупает долговые векселя и несет ответственность за их оплату или неоплату. На размер скидки влияет множество внешних и внутренних факторов как то: статус иностранного партнера, его весомость на мировой экономической сцене, политическая и экономическая обстановка в его регионе. Механизм форфейтинга между мировыми государствами отлаживается самими странами-участницами. Это позволяет в значительно мере стабилизировать состояние как национальной, так и мировой экономики, поддержать работу крупных производителей даже в самые тяжелые с финансовой точки зрения времена, сохранить товарооборот и рабочие места.